質問箱作って、わざわざムカつく質問に答えることは、君の人生に役立ってないと思うけど。

匿名ですよね？別に業界を代表して意見を言ってもらいたいわけではなく、あなた個人の意見を聞いてます。匿名なので。

企業価値算定書(バリュエーション・レポート)に基づく、売却価格提案の戦略の立て方について教えてください。また、港区M&Aバンカー様はいくらで売却価格を提示しますか？ ※ご検討に当たり不足情報がございましたら言及ください 前提①自社株式(未上場株式)の10%保有分の売却②売却先：第三者(未上場会社) ③類似上場会社比較法20億円ー30億円(100%価値)④DCF法(PGR)25億円ー40億円(100%価値) 上記にてよろしくお願いいたします。

2022年5月に「サイズリスクプレミアムを実務上、考慮するかしないか」、2023年９月に「マイノリティディスカウントを実務上、考慮するかしないか」のご質問がされておりました。 港区在住のM&Aバンカーかも。様が日頃係るような案件規模では実務上考慮されないのでしょうか。私も勉強しながら実際の業務をこなしておりますが、有名な価値評価機関様が出版されている専門書籍では「マイノリティディスカウント」を適用する解説の記載があります。 また、「サイズリスクプレミアム」をファーマフレンチの3ファクターモデルと絡めて解説されており、実際に当該価値評価機関様に委託し報告を受ける評価書(バリュエーションレポート)では10%程度の出資比率且つ100%価値で5-10億円程度の国内案件の場合で「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」を考慮されておりました。 しかしながら、別の価値評価機関ではほぼ似通った取得比率且つ100%で数億円程度でも「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」を全く考慮しないで評価書を報告する評価機関もあります。 この違いは、当該「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」に対する考え方の違いなのでしょうか。FAS系が出版されている専門書籍も当該考え方はずばりと記載せずにうやむやに記載がなされております。 港区在住のM&Aバンカーかも。様は、出資比率や100%価値が数億円程度の価値評価を行う場合、「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」は考慮されますでしょうか。考慮する場合、考慮されない場合のいずれも港区在住のM&Aバンカーかも。様がなぜそのように考えるのか、を含め、解説・ご回答をいただけますようお願い申し上げます。お忙しいところ誠に恐れ入りますが、よろしくお願いいたします。

お世話になっております。 港区M&Aバンカーさんが脱毛されたお店を教えていただけないでしょうか。 当方、アラサー毛深い系トレーニー男子で全身脱毛したいと思っておりますが、ウェブで検索しても広告で溢れ返っており、どこにするか決めかねております。 いつも港区M&Aバンカーさんのツイートや回答を楽しく拝見しております。港区M&Aバンカーさんも脱毛されたとのこと、信頼の置ける港区M&Aバンカーさんが通っていてた脱毛店を是非参考にさせていただきたいと思っている次第です。 何卒よろしくお願いいたします。

LBO modelは基本はcash free debt free 前提で作成すると思いますが、逆にcash or debtを一定額仮定するようなモデルを作成するケースはありますか？

大株主が存在する非上場案件ですと、みなし配当があるため、大株主はTOBへは非応募として、後続する自己株式取得に応じることで持分を譲渡するケースを多く目にします。一方、大株主とまではいかないもののある程度のサイズを有している株主が、応募契約を締結してTOBに応募するケースも見たことがあるのですが、そのような場合、非応募→自己株式取得とすることにデメリットはあるのでしょうか。

価格調整条項について、買収者がファンドの場合と事業会社の場合で、定め方の傾向は変わったりしますでしょうか？

Valuationの話で、減価償却費が増えてもEBITDAは変わらないという内容のツイートを定期的に見かけます。 それ自体は理解しているのですが、DCFのモデル上はどのようにして成立させているのでしょうか。 よくネットに落ちてるモデルでは売上から営業費用を引き算出されたEBITにDAを加える形でEBITDAが出るようになってることも多いように見えます。 この場合本来DAが増えることで営業費用もその分増えるはずが、モデル上は連動してないから固定され、固定されたEBITに増えたDAが加えられてEBITDAが増える方向に動きます。 上記はおかしいと思うのですが、あくまで簡易的なものであり、実務上は営業費用の算出において、減価償却費とそれ以外の営業費用に分けて営業費用(減価償却費含む)がしっかり変動するようにしているのでしょうか？

ありがとうございます。リキャップの組み方なのですが、いつ・いくら・どれくらいのレバレッジでリキャップする前提にするかでリターンが大きく変わりうると思いました。LBOローンであれば事前にレンダーと協議をして、確からしい金額の数値をモデルに入れると思いますが、リキャップの場合は将来のファイナンスですので、どのよように適切な前提を置くのかが気になりました。Exit時点のEV/EBITAをEntry時のそれと同じとするように、一旦投資検討時点の前提がそのまま将来にも当てはまると考えて数字を置くのでしょうか。

質問者とは別の者です。日経等で、Xキャピタルがxyz億円で買収、という報道が出た場合、そのxyz億円は買収価格=株式価値ベースの価格を意味していると考えるのが通常でしょうか？

Reg S/144A両方ではなく、Reg Sのみで資金調達するメリットはなんですか？

大丈夫でしたか？

リクラブがお主特定したらしいですよ