上場企業の非公開化ディールはほとんど投資銀行だし、その他の算定もフィー水準的に投資銀行が扱わないだけで、フィーを相応に出してくれるなら投資銀行もやるようになるよ。 会計士は安請け合いしているだけ（安請け合いせざるを得ないという見方も）、、

元の方の発言を見ていてあまりにひどいなと思ってコメントします。 会計士だからバリュエーションに秀でているのではなく、小さい案件含め案件の数という観点でバリュエーションに触れる人間に会計士が多いだけだと思います。 小さいディールだと個人の会計事務所さんがやられたりすることもありますし。 またBig4等で監査法人から分離してバリュエーション部門ができたという歴史があるのでバリュエーションの専門家=会計士という人がいるのかもしれません。 ただ最近は会計士持っていない人の方がBig4のバリュエーション部門でも過半数ですし、会計士持ちがどうかで実力に差がある感じはしません(FDDならともかく)。特に取引目的のバリュエーションなら会計知識よりもビジネスへの理解やディールへの理解の方が重要な気がします。 また最近だとプルータスがフェアネスオピニオンをかなりやっているイメージですが、あそこも投資銀行出身者の方が始めた会社ですし、主要なメンバーを見ても会計士の人はそこまでいないです。 ある程度バリュエーション業界に頭を突っ込んでいれば会計士を持っているだけで有利な世界じゃないということはわかると思うので、元のコメント主の方が自分だけの世界線で生きているなあと思いました。 普段から港区M&Aバンカーさんの発信内容は楽しく見させていただいているので、こういう人は気にせず引き続き活動していただけると嬉しいです。

バリュエーションは案件のFAがやるだけでしょ 会計士は会計監査のプロであって、バリュエーションのプロではないし、せいぜい取引後に監査目的で根掘り葉掘り聞くことが主では MA仲介の規模でも、MA仲介会社がやっているはずなので、本当にどの視点の質問・意見か分からないな あまりにもツッコミどころ満載過ぎて釣りかと思ってしまう

企業価値算定書(バリュエーション・レポート)に基づく、売却価格提案の戦略の立て方について教えてください。また、港区M&Aバンカー様はいくらで売却価格を提示しますか？ ※ご検討に当たり不足情報がございましたら言及ください 前提①自社株式(未上場株式)の10%保有分の売却②売却先：第三者(未上場会社) ③類似上場会社比較法20億円ー30億円(100%価値)④DCF法(PGR)25億円ー40億円(100%価値) 上記にてよろしくお願いいたします。

2022年5月に「サイズリスクプレミアムを実務上、考慮するかしないか」、2023年９月に「マイノリティディスカウントを実務上、考慮するかしないか」のご質問がされておりました。 港区在住のM&Aバンカーかも。様が日頃係るような案件規模では実務上考慮されないのでしょうか。私も勉強しながら実際の業務をこなしておりますが、有名な価値評価機関様が出版されている専門書籍では「マイノリティディスカウント」を適用する解説の記載があります。 また、「サイズリスクプレミアム」をファーマフレンチの3ファクターモデルと絡めて解説されており、実際に当該価値評価機関様に委託し報告を受ける評価書(バリュエーションレポート)では10%程度の出資比率且つ100%価値で5-10億円程度の国内案件の場合で「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」を考慮されておりました。 しかしながら、別の価値評価機関ではほぼ似通った取得比率且つ100%で数億円程度でも「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」を全く考慮しないで評価書を報告する評価機関もあります。 この違いは、当該「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」に対する考え方の違いなのでしょうか。FAS系が出版されている専門書籍も当該考え方はずばりと記載せずにうやむやに記載がなされております。 港区在住のM&Aバンカーかも。様は、出資比率や100%価値が数億円程度の価値評価を行う場合、「マイノリティディスカウント」「サイズリスクプレミアム」は考慮されますでしょうか。考慮する場合、考慮されない場合のいずれも港区在住のM&Aバンカーかも。様がなぜそのように考えるのか、を含め、解説・ご回答をいただけますようお願い申し上げます。お忙しいところ誠に恐れ入りますが、よろしくお願いいたします。

英語の勉強をしようと思い、検索している中でバンカーさんの質問箱を見つけました。 現在私はオーストラリアにいますが、英語はほとんど話せません。いわゆる「話せないレベル」というより、本当に基礎からできておらず英検4級も難しいと思うレベルです。 オーストラリアで生活する中で、英語が話せたら状況はきっと違っていたんだろうなと感じる場面が何度もあり、それがきっかけで今回本気で英語を学びたいと思いました。 会話の中で、なんとなく言っていることが分かる時もありますが、全く理解できないことも多く、翻訳アプリに頼る場面がほとんどです。また、知っている単語を並べて話そうとしても、文法がめちゃくちゃなため、相手にうまく伝わらないことがよくあります。 これまで英語の勉強を本格的にした経験はほとんどありません。大学には進学しておらず、高校も通っていません。勉強らしい勉強をしたのは、高卒認定試験を受けた時くらいです。なので、英語の基礎知識もかなり浅い状態です。発音についても当然自信がなく、どうしていいか分からないレベルです。 バンカーさんがQQEnglishやDiscovery Soundsをおすすめされていましたが、このような超初心者のレベルでも対応できるのか知りたいです。 また、もしこの2つ以外にも「これもやった方がいい」という学習方法や教材があれば、ぜひ参考にしたいので教えていただけると嬉しいです。

お疲れ様です。 学生の視点ですので、甘い部分もあると思います。ご指摘頂けますと幸いです。 AIがモデルやスライドを組んでくれるこの時代にこの業界で新卒を取る意味がいまいち理解出来ません。シニアの方がイラついた時の怒りの矛先になるためでしょうか？それとも年上の皆様は仕事終わりに若手とラウンジやらキャバクラに行きたい的な欲求があるのでしょうか？ AIを教育する方が新卒を取るコストより安いし合理的な様に感じるのですが、組織作りの観点からどの様な狙いがあって新卒を採用するのかお聞かせいただけますと幸いです。

valが会計士の独占業務じゃないことが既に答えなんだよなあ

上場企業の非公開化ディールはほとんど投資銀行だし、その他の算定もフィー水準的に投資銀行が扱わないだけで、フィーを相応に出してくれるなら投資銀行もやるようになるよ。 会計士は安請け合いしているだけ（安請け合いせざるを得ないという見方も）、、

お疲れ様です。 学生の視点ですので、甘い部分もあると思います。ご指摘頂けますと幸いです。 AIがモデルやスライドを組んでくれるこの時代にこの業界で新卒を取る意味がいまいち理解出来ません。シニアの方がイラついた時の怒りの矛先になるためでしょうか？それとも年上の皆様は仕事終わりに若手とラウンジやらキャバクラに行きたい的な欲求があるのでしょうか？ AIを教育する方が新卒を取るコストより安いし合理的な様に感じるのですが、組織作りの観点からどの様な狙いがあって新卒を採用するのかお聞かせいただけますと幸いです。

valが会計士の独占業務じゃないことが既に答えなんだよなあ

上場企業の非公開化ディールはほとんど投資銀行だし、その他の算定もフィー水準的に投資銀行が扱わないだけで、フィーを相応に出してくれるなら投資銀行もやるようになるよ。 会計士は安請け合いしているだけ（安請け合いせざるを得ないという見方も）、、

Reg S/144A両方ではなく、Reg Sのみで資金調達するメリットはなんですか？

大丈夫でしたか？

リクラブがお主特定したらしいですよ